La operación se produce dos años después de que Inmarsat fuera adquirida por un consorcio formado por los socios británicos Apax, los estadounidenses Warburg Pincus y dos fondos de pensiones canadienses, en una transacción de US$ 3400 millones.
La compra de Inmarsat, respaldada por capital privado, transformaría a Viasat en un operador de 19 satélites en el espectro de banda Ka, L y S, con al menos otros 10 que se lanzarán en los próximos tres años para un mercado de banda ancha que está siendo sacudido por Starlink de SpaceX y otras megaconstelaciones entrantes. Se trata de la mayor acción de consolidación vista en toda la historia del mercado telecomunicaciones satelitales, según Simple Flying.
Adicionalmente, Inmarsat ha solicitado permiso a la autoridad regulatoria de Estados Unidos para la operación de 198 satélites de órbita baja, como parte de su futura constelación Orchestra, lo cual podría considerarse un valor importante para Viasat, al presentarse como un camino para entrar en las "Big-LEO", complementando órbita baja en banda Ka con la constelación Viasat-3, actualmente en etapa de despliegue global.
Se observa complementación de los nuevos satélites HEO para cobertura polar de Inmarsat con la cobertura actual de Viasat, expandiendo servicios de banda Ka al Ártico. Inmarsat ya presentó un terminal de banda Ka para aeronaves que puede utilizar a la vez GX en modo iDirect y el modo Jupiter de Hughes.
“La fusión única de equipos, tecnologías y recursos proporciona los ingredientes y la escala necesarios para un crecimiento rentable a través de la creación y entrega de servicios innovadores de banda ancha e IoT en segmentos y geografías nuevos y existentes de rápido crecimiento”, dijo el presidente ejecutivo de Viasat, Mark Dankberg.
Viasat ha declarado que tiene la intención de mantener e incluso aumentar la presencia en el Reino Unido del negocio recién combinado, lo que debería dar cierta tranquilidad al equipo con sede en Londres. Sin embargo, una consolidación de este tamaño seguramente llamará la atención de las autoridades de competencia, e inevitablemente habrá algunos obstáculos que superar antes de que se finalice este acuerdo.
Los directorios de ambas empresas aprobaron por unanimidad la transacción. El Grupo Baupost, que cotiza en bolsa como el mayor accionista de Viasat, también ha dado su aprobación. El directorio de Viasat, hasta ahora compuesto por 8 personas, se expandiría a 10 con Andrew Sukawaty, actualmente de Inmarsat, como uno de los nuevos directores.
El acuerdo comprende US$ 850 millones en efectivo, alrededor de US$ 3100 millones en acciones de Viasat y ausmir aproximadamente US$ 3400 millones de deuda neta. Los propietarios de capital privado de Inmarsat, un consorcio liderado por Apax y Warburg Pincus que compró la empresa británica en 2020, tomarían alrededor del 37,5% del grupo combinado. Viasat dijo que ha obtenido compromisos por US$ 2300 millones en nueva deuda para financiar el acuerdo.
Es probable que la operación atraiga la atención de los organismos reguladores británicos, que han investigado algunos acuerdos transatlánticos por motivos de seguridad, incluidas las ofertas de adquisición de empresas como Ultra Electronics y Meggit.
Fuentees principales: Space News, Inmarsat, Market Screener.
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